Fundos de investimento são instrumentos financeiros que compostos por recursos de vários investidores. E esses recursos são então aplicados coletivamente em variados ativos, como fundos ações, imóveis, títulos de renda fixa ou mesmo em moedas estrangeiras. Ou seja, em renda fixa e renda variável.
Esses fundos são administrados por gestores profissionais, os quais são responsáveis por tomar decisões a respeito de onde alocar o dinheiro, visando sempre maximizar o retorno do fundo segundo a sua política de investimento.
Cada investidor detém cotas do fundo, o que representa a sua participação no total dos ativos. Os lucros e prejuízos são então divididos de forma proporcional entre esses de adquiriram as cotas.
Os fundos de investimento trazem uma maneira prática para diversificar investimentos. Com ele há ainda como diluir os riscos e ter acesso a mercados que antes seriam inacessíveis individualmente. Mas esses fundos também podem ter custos, como a taxa de administração, considerada sempre quando se avalia a sua rentabilidade.
Componentes essenciais dos fundos de investimento
A estrutura e o funcionamento de um fundo de investimento é algo que compreende várias partes essenciais na gestão e operação dele. Entre os principais participantes se têm: gestor, administrador, custodiante, auditor e, por fim, os cotistas.
O gestor do fundo é aquele responsável por tomar as decisões de investimento. Ele é quem determina onde e como os recursos dos fundos de investimento serão aplicados. O foco do gestor é maximizar o retorno sobre investimento para os cotistas, sempre segundo a política de investimento estabelecida.
Já o administrador do fundo trata da parte operacional e burocrática do fundo. Esse profissional assegura que todas as atividades se encontrem em conformidade com a regulamentação. Ele é atua em processos como: cálculo do valor da cota, contabilidade do fundo, além de realizar a comunicação com os cotistas.
O custodiante, por sua vez, se trata da instituição financeira responsável por guarda os ativos do fundo. Ela garante então a segurança dos investimentos. O custodiante ainda executa a liquidação das operações financeiras para que as transações sejam concluídas adequadamente.
Dá-se o nome de auditor para a entidade independente que revisa e assegura as demonstrações financeiras do fundo. Com isso ele garante que haja transparência e confiabilidade nas informações apresentadas para os investidores.
Finalmente, há os cotistas, que são os investidores que adquirem cotas do fundo. Os cotistas são proprietários proporcionais dos ativos nele contidos e possuem participação nos lucros e nas perdas suscitados pelas operações do fundo.
Composição da carteira
A composição da carteira dos fundos de investimento são os ativos onde os fundos aplicam seus recursos. E esses ativos podem ser ações, moedas, CDBs, debêntures, derivativos e investimentos estrangeiros.
Com o objetivo de proteger os investidores, há regras sobre concentração, restringindo a aplicação em ativos emitidos por apenas uma única instituição financeira a 20% do patrimônio de um fundo. Já no caso de empresas de capital aberto e demais fundos, o limite permiti-o é de 10%, enquanto que para os demais emissores é de 5%. Não existe limite no caso de títulos públicos federais.
Além do mais, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) determina outros limites ligados ao tipo de ativo e aos investimentos no exterior.
Com a ampla gama de possíveis combinações de ativos, então os fundos são classificados segundo a composição de suas carteiras e riscos relacionados. Essa classificação foca em tornar mais fácil o acesso dos investidores às informações para selecionar entre as opções disponíveis no mercado.
Tipos de fundos de investimento
Os fundos de investimento são classificados de acordo com as principais aplicações e estratégias usadas em suas carteiras, facilitando a seleção dos investidores com base em seus objetivos. Os principais tipos incluem os litados a seguir.
Fundos de renda fixa
Os fundos de renda fixa são aqueles que aplica ao menos 80% dos recursos em ativos de renda fixa, a exemplo de títulos públicos ou privados. Dentre os exemplos há: os Fundos DI (focados em obter rentabilidade próxima à taxa do CDI) e os fundos de debêntures incentivadas (isentos de Imposto de Renda – IR).
Fundos de previdência
Esses são ligados a planos de previdência privada (PGBL e VGBL). Os fundos de previdência trazem benefícios tributários e são aconselhados para aqueles que possuem objetivos de longo prazo, como é o caso da aposentadoria.
Fundos imobiliários
Esses aplicam em empreendimentos imobiliários, mas sem a necessidade de adquirir imóveis diretamente. São fechados e tendem a permitir a negociação em bolsa, sendo que seus rendimentos isentos de IR.
Fundos cambiais e de ouro
Investem acima de 80% em ativos ligados a moedas estrangeiras, como o dólar. Esses são indicados para quem quer proteção das variações cambiais ou fará viagens ao exterior. O principal risco nesse tipo é a oscilação do valor das moedas.
Fundos de ações
Devem aplicar ao menos 67% do patrimônio em ações negociadas em bolsa ou no mercado de balcão. São indicados aos investidores com objetivos de longo prazo, já que envolvem maior exposição a riscos, mas oferecem uma rentabilidade mais elevada.
Fundos multimercado
Os fundos multimercado contam com uma política de investimento diversificada, não compromissado a um único tipo de ativo. Esses geralmente incluem renda fixa, câmbio, ações e também derivativos, conferindo então uma estratégia flexível.
Fundos Mútuos de Privatização (FMP)
Investem em ações de empresas estatais nos processos de privatização, usando para isso os recursos do FGTS.
Fundo hedge
Um fundo de hedge se caracteriza em um tipo de fundo de investimento que usa estratégias mais arrojadas e flexíveis. Ele é uma opção que permite maior liberdade na alocação de recursos. O mesmo não necessita seguir políticas rigorosas, podendo investir numa ampla variedade de ativos e de estratégias, tendo rentabilidades maiores.
SOUSA, Priscila. (16 de Agosto de 2024). Fundos de investimento - O que é, tipos, conceito e definição. Conceito.de. https://conceito.de/fundos-de-investimento