Liquidez se trata da capacidade de um ativo em ser convertido em dinheiro de maneira rápida. Mas além da velocidade, essa conversão sucede sem perdas expressivas de valor.
A liquidez é algo que possui um importante papel na gestão financeira e nos investimentos.
E há diferentes tipos de liquidez, os quais podem ser avaliados em diversas áreas financeiras. Há quatro tipos de liquidez, que são: corrente, seca, imediata e geral.
- Liquidez corrente é aquela que avalia a capacidade de uma empresa em pagar suas dívidas de curto prazo com o uso de ativos circulantes;
- A liquidez seca é similar a corrente, mas exclui os estoques dessa análise;
- Já a liquidez imediata leva em conta apenas ativos altamente líquidos, a exemplo da caixa e equivalentes de caixa. Ela se trata da medida mais conservadora;
- A liquidez geral, por fim, compreende tanto ativos de curto quanto de longo prazo.
Essas medidas trazem informações sobre a saúde financeira de uma empresa, possibilitando avaliar a capacidade dela em cumprir obrigações financeiras.
Liquidez de mercado
Conhece-se como liquidez de mercado a capacidade de comprar ou de vender um ativo no mercado, mas sem que isso afete de forma significativa no seu preço. Quanto maior for a liquidez de mercado, então mais fácil é achar compradores e vendedores para um ativo, o que diminui o risco de perdas durante a negociação.
Liquidez de ativo
Já está estaria ligada a facilidade de um ativo em ser transformado em dinheiro. Ativos líquidos, a exemplo do dinheiro em espécie, dos títulos negociáveis e das ações de empresas com elevada liquidez, seriam facilmente comercializados no mercado. No entanto, ativos ilíquidos, a exemplo de imóveis ou investimentos com foco no longo prazo, seriam mais difíceis de serem transformados em dinheiro rapidamente.
Liquidez financeira
Já a liquidez financeira remete à capacidade de uma empresa ou indivíduo de honrar suas obrigações financeiras no curto prazo. Há como analisar a liquidez financeira por meio de indicadores financeiros, como a razão entre ativos líquidos e passivos, e a mesma indica se a empresa dispõe de recursos suficientes para quitar suas dívidas no curto prazo.
A relação com a gestão financeira
Numa empresa, a gestão financeira garante que a mesma tenha liquidez adequada para suprir com suas necessidades financeiras. Uma gestão financeira eficiente abarca a análise do fluxo de caixa, o equilíbrio entre receitas e despesas, a gestão dos ativos e passivos, além do planejamento de investimentos.
A importância da liquidez no mercado financeiro
No mercado financeiro, a liquidez é importante para garantir a eficiência das transações.
Nesse contexto, a liquidez de um ativo é um dos fatores categóricos do seu preço de mercado. Ativos com alta liquidez geralmente possuem preços mais estáveis e menor volatilidade, já os ativos com baixa liquidez tendem a possuir preços mais instáveis e serem voláteis.
Liquidez e investimentos
Quando se faz um investimento, a liquidez é um fator importante a ser considerado.
Ativos líquidos oferecem a possibilidade de convertimento rápido em dinheiro, o que seria útil em situações de emergência ou quando se quer aproveitar oportunidades de investimento. Porém, os ativos ilíquidos, que geralmente possuem maior potencial de retorno, seriam mais difíceis de vender com rapidez.
Para assegurar a liquidez nos seus investimentos, os investidores precisam levar em conta a diversificação da carteira, aplicando em variadas classes de ativos, a exemplo das ações, dos títulos e dos fundos mútuos. Além do mais, é crucial considerar o prazo dos investimentos, posto que ativos de longo prazo têm menor liquidez.
Armadilha de liquidez
Chama-se de armadilha de liquidez (do inglês “liquidity trap”) a situação onde as taxas de juros se encontram tão baixas que a política monetária convencional seria ineficaz para o estímulo da economia. Geralmente sucede em períodos de recessão econômica, no momento em que os bancos centrais diminuem as taxas de juros a fim de impulsionar o investimento e o consumo.
Contudo, em determinado ponto, as taxas de juros poderiam chegar a um limite próximo a zero, conhecido como “zero bound” (Zero Lower Bound). Quando isso ocorre, há uma diminuição da eficácia da política monetária convencional, pois não existe muito espaço para abaixar ainda mais as taxas de juros. Nesse cenário, então surgiria a armadilha de liquidez.
Na armadilha de liquidez, os agentes econômicos, a exemplo das empresas e consumidores, decidem que manterão seus recursos em forma de dinheiro ou títulos de curto prazo, no lugar de investir ou gastar. Eles escolhem a liquidez garantida a ter que assumir riscos nos investimentos de longo prazo ou empreendimentos econômicos, por exemplo.
Essa inclinação pela liquidez se dá devido a dois motivos:
- Porque as expectativas de uma recuperação econômica são pequenas;
- E porque as perspectivas de retorno sobre investimentos são tidas como insuficientes na compensação dos riscos envolvidos.
Além disso, nos períodos de incerteza econômica, os indivíduos seguem uma postura mais conservadora quanto aos gastos e investimentos. A armadilha de liquidez levaria a uma redução na demanda agregada, havendo então menor atividade econômica, desemprego e também deflação.
SOUSA, Priscila. (12 de Julho de 2023). Liquidez - O que é, importância, conceito e definição. Conceito.de. https://conceito.de/liquidez