Mercado de capitais é o nome dado ao segmento do mercado financeiro onde negociam-se títulos de valores mobiliários. Esses títulos compreendem ações, debêntures e demais instrumentos de dívida com foco no longo prazo.
Esse mercado permite que empresas e governos obtenham recursos em prol de financiar seus projetos e operações, ao passo que oferece aos investidores a possibilidade de aplicar seu capital focando em retornos a longo prazo.
O mercado de capitais é um mercado é essencial para o desenvolvimento econômico, uma vez que ele facilita o fluxo de capital, promove a alocação eficiente de recursos e ainda incita a inovação e o crescimento das empresas.
As operações no mercado de capitais sucedem em bolsas de valores ou também no mercado de balcão.
Funcionamento do mercado de capitais
O mercado de capitais atua como um meio que conecta investidores que dispõem de recursos com empresas e governos que precisam de financiamento para algo.
Para que ele opere, ocorre a negociação de títulos mobiliários, os quais são emitidos por empresas, sem a existência da intermediação por uma instituição financeira.
E isso acontece em um ambiente suportado por intermédio de uma forte regulamentação, onde por trás há uma entidade que fiscaliza e realiza o desenvolvimento do mercado mobiliário. No caso do Brasil, essa entidade é a Comissão de Valores Mobiliários – CVM.
O funcionamento competente do mercado de capitais está sujeito a diversos intermediários, a exemplo das corretoras, bancos de investimento e dos agentes fiduciários, os quais auxiliam nas transações e garantem o cumprimento das regulamentações. As corretoras são muito usadas na intermediação de compra e venda de títulos.
Essencialmente, o mercado de capitais é importante para o crescimento econômico. Ele contribui com a mobilização e alocação adequada de recursos financeiros.
Principais produtos do mercado de capitais
Há muitos produtos no mercado de capitais, sendo que alguns dos principais são:
- Ações: compreendem a participação no capital social de uma determinada empresa. Os que adquirem ações se convertem em acionistas e obtém lucros por meio de dividendos (parte dos lucros de uma empresa) e também da valorização dos preços das ações;
- Debêntures: esses são títulos de dívida emitidos pelas empresas a fim de captar recursos no médio e longo prazo. Os investidores que adquirem debêntures obtêm juros periódicos e o valor principal da data de vencimento;
- Certificados de Depósito de Ações (BDRs): esses são títulos que representam as ações de empresas estrangeiras. Tais títulos são negociados no mercado local, possibilitando que investidores acessem a ativos internacionais;
- Fundos de Investimento: os fundos de investimento reúnem recursos de distintos investidores com o propósito de aplicar em uma carteira diversificada de ativos, a exemplo de ações, títulos de renda fixa e demais instrumentos financeiros;
- Notas Promissórias: esses se traduzem em títulos de curto prazo emitidos pelas empresas com o intuito de financiar suas necessidades imediatas de caixa;
- Opções e contratos de futuros: esses se tratam de derivativos que possibilitam que os investidores negociem direitos ou mesmo obrigações de compra e venda de ativos nas datas futuras, permitindo especulação ou estratégias de hedge.
Mercado primário e secundário
O mercado de capitais, como citado, é dividido em dois segmentos, os quais são: o mercado primário e o mercado secundário. Cada um desses mercados cumprem um papel diferente e essencial no funcionamento geral do mercado e na alocação dos recursos financeiros.
Mercado primário
Quando se trata do mercado primário, ele se caracteriza pela emissão e venda inicial de títulos, a exemplo de ações e debêntures.
As empresas e governos usam esse segmento com o objetivo de captar recursos diretamente dos investidores.
Se uma empresa decide abrir o seu capital, ela faz uma Oferta Pública Inicial (IPO), em que, pela primeira vez, as suas ações são vendidas ao público. De maneira similar, as debêntures são emitidas a fim de financiar determinados projetos ou necessidades de capital, sempre no longo prazo.
Os recursos alcançados com a venda de tais títulos seguem para os emissores. E assim há como financiar novas iniciativas, ampliar operações ou até reestruturar dívidas. Esse processo é muito importante para a mobilização de recursos na economia, auxiliando no crescimento e na inovação empresarial.
Mercado secundário
Já o mercado secundário é onde sucede a negociação de títulos já emitidos e que estão em circulação. Ali os investidores comercializam ações, debêntures e outros tipos de produtos financeiros entre si.
Mas as transações nesse mercado não contam com uma empresa ou governo emissor diretamente, porém conferem liquidez aos investidores, assim eles podem converter seus investimentos em dinheiro segundo o necessário.
As bolsas de valores, como no caso da B3 no Brasil, são os principais locais em que as negociações desse tipo ocorrem. Mas há ainda mercados de balcão para a negociação de certos tipos de títulos.
O mercado secundário é muito importante para a confiança dos investidores, pois assegura a possibilidade de desinvestimento (retirar um investimento ou capital de uma empresa) a qualquer momento. E isso eleva a atratividade dos títulos emitidos nesse mercado primário.
SOUSA, Priscila. (12 de Junho de 2024). Mercado de capitais - O que é, funcionamento, conceito e definição. Conceito.de. https://conceito.de/mercado-de-capitais